案例分析题一
1、(1)甲企业具有不可撤销的销售合同的产成品没有发生减值(0.75-0.1)=0.65>0.6)(0.5分),甲企业库存原材料也没有发生减值1000<(1200-100)(0.5分),对具有不可撤销的销售合同的'产成品和库存原材料不需要计提跌价准备(0.5分)。
甲企业没有不可撤销的销售合同的产成品发生了减值,应当计提跌价准备(0.5分)。
库存没有不可撤销的销售合同的产成品应计提的跌价准备=(0.6×2000)-(0.5-0.1)×2000=400(万元)(0.5分)
确认存货跌价准备后,存货的账面价值=7000-400=6600(万元)(0.5分)
(2)甲企业对D公司的长期股权投资发生了减值。(0.5分)
应计提的长期投资减值准备=5000-3900=1100(万元)(1分)
确认长期投资减值准备后,长期投资的账面价值=5000-1100=3900(万元)(0.5分)
(3)甲企业该项生产计算机的主要设备发生了减值。(0.5分)
2002年年末,固定资产的账面净值=1250-(1250-50)÷10*3=890(万元)
应计提的固定资产减值准备=890-590=300(万元)(1分)
确认固定资产减值准备后,固定资产账面价值=890-300=590(万元)(0.5分)
(4)甲企业由执行《工业企业会计制度》转为执行《企业会计制度》,共确认了资产减值准备400+1100+300=1800(万元)(1分)
确认上述各项资产减值准备后,资产的账面价值总额=25000-1800=23200(万元)(1分)
2、核实资产价值前后的资产负债表简表如下:
资产负债表(简表)
编制单位:甲企业单位:万元
资产年初数负债和所有者权益年初数
调整前调整后调整前调整后
流动资产:流动负债:
货币资金10151015短期借款30003000
应收账款29852985应付账款20002000
存货70006600(1分)
流动资产合计:1100010600流动负债合计:50005000
长期投资:长期负债:
长期股权投资50003900(1分)长期借款50005000
固定资产:负债合计1000010000
固定资产原价70007000
减:累计折旧20002000所有者权益:
固定资产净值50005000实收资本60006000
减:固定资产减值准备300(1分)资本公积30003000
固定资产净额4700盈余公积30003000
无形资产:未分配利润30001200(1分)
无形资产40004000所有者权益合计1500013200
资产总计2500023200(1分)负债和所有者权益总计2500023200(1分)
案例分析题二
(1)
年限 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
销售收入 | 14.73 | 17.49 | 20.78 | 24.68 | 29.32 |
净利润 | 3.1×(1+18.78%)=3.68 | 4.37 | 5.19 | 6.17 | 7.33 |
资本支出 | 1.19 | 1.41 | 1.67 | 1.98 | 2.35 |
净营运资本增加 | (14.73-12.4) ×20%=0.47 | (17.49-14.73) ×20%=0.55 | (20.78-17.49) ×20%=0.66 | (24.68-20.78) ×20%=0.78 | (29.32-24.68) ×20%=0.93 |
折旧 | 0.71 | 0.85 | 1 | 1.19 | 1.42 |
自由现金流量 | 0.95 | 1.11 | 1.33 | 1.57 | 1.86 |
rwacc= rE+ rD(1-τ)
= ×12%+ ×8%×(1-25%)=10%
(2)每股价值:
自由现金流量 | 0.95 | 1.11 | 1.33 | 1.57 | 1.86 |
现值系数(利率10%) | 0.9091 | 0.8264 | 0.7513 | 0.6830 | 0.6209 |
现值 | 0.86 | 0.92 | 1.00 | 1.07 | 1.15 |
预测期自由流量现值合计 | 5 |
后续期自由现金流量的现值= ×0.6209=24.22(元)
企业价值=(5+24.22)×1亿=29.22(亿元)